笔记《指数基金投资指南》

全书内容不多,但是作者三观挺正,行文里浓浓的理工风格非常适合我,阅读体验还是不错的。8/10

主要内容

1. 指数的特点?

  • 长生不老:免除了投资个股需要承担的诸多风险
  • 长期上涨:只要经济在发展,指数就会长期上涨
  • 门槛低:10元起购,方便配置组合

2. 指数/指数基金的类型?

  • 宽基指数:各行各业都有涉及。
  • 行业指数:单一行业题材。
  • 被动基金:指数由什么股组成,就买什么股。依赖指数走势。
  • 主动基金:基金经理决定买什么股。依赖经理水平。
  • 被动增强:在被动基金基础上增加一些风险较低的扩大收益的操作。
  • QDII:挂钩海外市场的境内基金。

3. 一些常见宽基指数?

  • 上证50:上证规模最大的50只股票(超大蓝筹)
  • 沪深300:上证深证规模最大的300只股票(大型蓝筹)
  • 中证500:去除沪深300和总市值Top300,剩下最大的500只股票(中等规模)
  • 中证800:沪深300 + 中证500
  • 创业板指:创业板规模最大的100只股票
  • 中证红利:股息率最高的100只股票
  • 基本面50:按4个基本面指标计算得分前50的股票
  • 上证50AH优选:上证50的成分股。如果在沪深、港股都上市,选择更便宜的那只股

4. 值得关注的行业指数?

  • 稳定赚钱:医药,消费(必要消费、可选消费),养老
  • 强周期性:金融(银行、保险、证券),地产,能源,材料
  • 政策驱动:军工,环保

5. 指数基金的估值指标?

  • 市盈率(PE):市值/归母净利润。用于看流通性好、盈利稳定或增长的品种
  • 盈利收益率:1/PE
  • 市净率(PB):市值/归母净资产。用于看资产长期保值、有形资产占主要、负债稳定的品种
  • 市售率(PS):市值/主营业务收入
  • 净资产收益率(ROE):净利润/净资产平均值

6. 指数基金的估值方法?

  • 盈利收益率法:1/PE值越高越可以买。作者建议大于10%买入,小于6.4%卖出。适用于红利指数和上证50、基本面50、恒生指数等股指或超大蓝筹指数。
  • 博格公式法:股息率历史高位、市盈率历史低位时买入。适用于大中盘指(沪深300、中证500、创业板)和稳定赚钱行业(养老,医药,消费)
  • 博格公式法-市净率:市净率历史低位时买入。适用于周期性行业(金融,地产)
  • 博格公式法-市售率:市售率历史低位时买入。适用于成长期行业(互联网)

7. 投资方案的实践

  • 通过分散定投降低成本。
  • 定投时定期不定额,越低估时金额越大。
  • 减少手续费,一般依赖于选择正确的基金品种,拉长投资周期。
  • 分红再投入。

8. 其他一些观念

  • 应当更多地持有资产,而非持有现金或是进行不必要的消费。
  • 指数基金的形态决定了其作为投资品种的特点:较低风险、较少精力、中位回报。
  • 指数与国家经济发展密切相关,买指数就是赌国运。
  • 警惕陷入单一维度数据给予的虚假安全。
  • 价值投资三理论——价值与价格,能力圈,安全边际。每一笔操作前都要做检查。
  • 资产提升依靠事业+投资双核驱动,主要精力要花在事业(不仅仅是职业)上。
  • 复利奇迹不止于金融市场,每天提升一点点自己,保持耐心,一年几年之后会看到质变。

参考