2024年股债市场整体走出牛市，尤其是国内市场终于迎来反弹。各个品种走势依然往极端和分化演进，并未均值回归，可以说这一年见证了各种情绪。
总览
- 组合收益率（资金加权）：9.53%
- 基准收益率（70%中证全指+30%国债指数）：7.61%
- 超额收益率：1.92%
市场
组合
期末组合策略分布：
- 价值：42.9%(-9.0%)（长期策略+网格留存）
- 量化：6.4%(-7.5%)（网格浮动）
- 稳健：50.7%(+16.5%)（债券+货币）
期末组合品种分布表现：
总结与展望
- 今年AH整体先抑后扬，提供了比较好的超额机会。在Q3低位没有利用好，未有大幅加仓；Q4上涨后能够及时止盈，止盈点位尚可取得小幅的超额，并借机完成了再平衡，基本满意。
- 品种方面，今年价值风格占优，AI和证券的行情也都有小仓位“押题”命中。但是在300vs500方面，500超配导致收益受损，2025年需要动态调整一下宽基的配置比例。
- 成长风格今年全程躺平，继续挨打，前几年加仓的节奏太快导致今年太被动。
- 非权益部分，债券今年走出了极端行情，超出我的预料；我本人也连续两年欠配了中债，影响了整体收益率。后续债券的配置起码要占非权益类的8成以上，如果债券预期收益率低则选择短债，而不是持有货币。
- 25问题一：需要尽快建立AH品种间的再平衡体系，目前的再平衡反应比较慢。
- 25问题二：需要尽快建立海外市场和加密市场的估值体系，目前这一块欠缺体系化的数据支撑，导致不敢操作。
- 25问题三：目前止盈后现金仓位较多，这部分计划先配置短债和美债，也要考虑清楚长期如何规划。
- 2024年印象最深刻的一句话，是在孟岩播客里听到的。大概意思是：不要让自己当前的持仓组合状况，影响对应该怎样配置组合的判断。这个不仅限于投资，也适用于生活。